By Investing.com
글로벌 금융 시장의 중요한 전환점에서 주요 중앙은행들은 현재의 고금리를 유지하기로 결정했습니다. 이러한 결정은 높은 물가 상승률을 억제하기 위한 장기간의 통화 긴축 이후 나온 것입니다. 이제 시장 참여자들은 가까운 시일 내에 금리 인하 가능성을 예상하고 있습니다.
제롬 파월 미국 연방준비제도이사회 의장은 수요일에 “우리는 충분히 했다”고 말하며 중앙은행이 충분한 조치를 취했음을 시사했습니다. 연방준비제도이사회는 화요일 기준금리를 5.25%에서 5.5% 사이로 유지했으며, 관리들은 내년에 더 비둘기파적인 전망을 내놓으며 2024년에 약 75 베이시스 포인트의 인하를 암시했습니다. 파월 의장의 예상보다 빠른 인플레이션 완화에 대한 발언으로 시장 트레이더들은 내년 말까지 기준금리가 약 150bp 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.
대서양 건너편에 있는 유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BoE)도 목요일에 금리를 동결했습니다. BoE는 기준금리를 15년 만에 최고치인 5.25%로 유지했으며, “장기간” 금리를 인상할 필요성을 강조했습니다. 이러한 BoE의 입장으로 인해 금리 인하에 대한 시장의 기대는 다소 완화되었지만, 내년에도 여전히 100bp 이상의 금리 인하가 예상됩니다.
캐나다 중앙은행은 12월 6일 기준금리를 22년 만에 최고치인 5%로 동결하면서 지속적인 인플레이션 우려로 인해 추가 인상이 있을 수 있다는 신호를 보냈습니다. 한편, 유럽중앙은행은 채권 매입 프로그램의 조기 종료를 예고했는데, 이는 유로존 전체에서 10년에 걸친 국채 매입 전략의 종언을 알리는 조치입니다. 시장에서는 2024년 ECB의 금리 인하 폭을 140bp로 예상하고 있습니다.
노르웨이 노르게스 은행은 기준금리를 4.50%로 25bp 인상하여 시장을 놀라게 했습니다. 중앙은행은 11월 핵심 인플레이션이 예상치를 약간 밑돌았음에도 불구하고 금리가 당분간 이 수준을 유지할 가능성이 높다고 밝혔습니다.
뉴질랜드 중앙은행은 11월 이후 기준금리를 15년 만에 최고치인 5.5%로 유지하고 있으며, 최고 금리 전망치를 5.69%로 상향 조정했습니다. 시장에서는 중앙은행이 긴축 사이클을 마무리하고 빠르면 5월에 완화할 것으로 예상하고 있습니다.
호주중앙은행은 12월에 기준금리를 4.35%로 유지했으며, 시장의 기대는 2024년 중반부터 금리 인하가 시작될 것이라는 쪽으로 기울고 있습니다. 이는 10월 호주 인플레이션이 4.9%로 예상외로 둔화되고 3분기 경제 성장률이 미미한 수준에 그친 데 따른 것입니다.
스웨덴에서는 중앙은행의 기준금리가 11월 이후 4%를 유지하고 있으며, 높은 차입 비용으로 인해 상업용 부동산 기업이 타격을 입고 있고 IMF는 올해 경제가 위축될 것으로 전망하고 있습니다. 스웨덴의 인플레이션은 11월에 전년 대비 3.6%로 감소하여 2022년 12월의 10.2%에서 크게 하락했습니다.
스위스 중앙은행은 지난 회의 이후 금리를 1.75%로 유지했으며, 인플레이션은 목표 범위 내에 머물러 있습니다. 경제학자들은 스위스 중앙은행이 9월까지 금리를 유지할 것으로 예상하지만, 투자자들은 3월부터 금리 인하 가능성이 있다고 추측하고 있습니다.
마지막으로 일본은행은 다음 주 화요일 이틀간의 회의를 마치는데, 우에다 가즈오 총재는 마이너스 금리의 종식을 시사하지 않고 인플레이션 압력을 인정할 것으로 보입니다. 경제학자의 80% 이상이 일본은행이 내년에 오랜 기간 지속되어 온 정책을 종료할 것으로 예상하고 있으며, 많은 사람들이 빠르면 4월에 종료될 것으로 예상하고 있습니다. 앞서 일본 중앙은행은 10월에 일본 10년 만기 국채 수익률 상한선을 변경하여 장기 차입 비용이 점진적으로 상승하도록 했습니다.
중앙은행의 금리 인상으로 인해 이 기간 동안 총 4,015 베이시스 포인트의 차입 비용이 증가했습니다. 그러나 최근의 결정과 시장 예측에 따르면 통화 완화로의 전환이 임박한 것으로 보입니다.
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