출처: 토큰포스트
10일(현지시간) 더블록에 따르면 리서치 및 중개 회사 번스타인 애널리스트들이 코어 사이언티픽과 IREN에 대해 아웃퍼폼 등급으로 커버리지를 시작하였다. 이들 회사는 비트코인(BTC) 채굴과 AI 데이터 센터 전략을 병행하고 있다.
번스타인 애널리스트인 가우탐 추가니와 마히카 사프라는 지난 화요일 고객들에게 보낸 노트에서 “비트코인 채굴업체는 ‘준비된 전력 연결’과 데이터 센터 운영 능력으로 AI 데이터 센터 구축에 매력적인 파트너로 부상하고 있다”고 전했다.
코어 사이언티픽은 지난달 AI 회사인 코어위브와 12년 계약을 체결해 총 35억 달러의 수익을 예상하고 있으며, IREN은 지난 2월 AI 스타트업 풀사이드와 엔비디아 GPU 거래를 성사시켰다. 이러한 계약들이 중요한 촉매제가 되었다고 분석했다.
지난 6월 JP모건은 코어 사이언티픽의 AI 호스팅 계약 이후 비트코인 채굴업체에 대한 투자자들의 관심이 “급증”하고 있다고 밝혔다. IREN은 이달 초 비트코인 채굴 확장을 위해 4억1300만 달러를 조달하였다.
번스타인 애널리스트들은 코어 사이언티픽에 대해 주가 목표를 17달러로 설정했으며, 이는 64% 상승 여력을 의미한다. IREN에 대해서는 26달러로 설정했으며, 이는 78% 상승 여력을 나타낸다. 코어 사이언티픽과 IREN 주가는 화요일 각각 7.7% 하락한 9.56달러, 12.4% 하락한 12.82달러로 마감되었다.
애널리스트들은 코어 사이언티픽이 올해 1월 파산에서 벗어나 AI 데이터 센터 공동 호스팅 모델에서 선두를 달리고 있으며, IREN은 가장 강력한 전력 파이프라인과 데이터 센터 운영 능력을 보유하고 있다고 평가했다.
번스타인은 2023년 말 비트코인 채굴업체 라이엇 플랫폼스, 클린스파크, 마라톤에 대한 커버리지를 시작했으며, 이는 새로운 비트코인 상승 사이클과 반감기 이후 업계 통합 증가를 기반으로 한 것이다.
비트코인 채굴 시설, AI에 최적화
“비트코인 채굴업체는 ‘대형 부하’ 전력 연결 대기열에서 우위를 점하고 있으며, 그린필드 구축을 위한 승인 대기열은 4년 이상 소요되어 ‘시장 진입 시간’을 절약할 수 있다”고 번스타인 애널리스트들은 전했다. 전력 접근 파이프라인은 2027년 말까지 두 배로 늘어날 것으로 예상된다.
번스타인은 2027년 말까지 비트코인 채굴업체 전력 용량의 20%가 AI로 전환될 것으로 기대하며, 이는 코어 사이언티픽, IREN 및 Hut 8과 같은 비트코인 채굴과 AI 하이브리드 기업이 주도할 것이라고 전망했다. 또한, 상위 5개 미국 비트코인 채굴업체가 글로벌 해시레이트 용량의 25%를 차지하며 AI 수익화를 추진함에 따라 다른 대형 비트코인 채굴업체들도 이를 따를 것으로 보았다.
2025년 말 비트코인 20만달러 목표
지난 6월, 추가니와 사프라는 비트코인의 2025년 말 목표가를 15만 달러에서 20만 달러로 상향 조정했으며, 이는 현물 비트코인 ETF에 대한 전례 없는 수요와 비트코인 채굴업체의 한계 생산 비용 모델링에 대한 기대에 기인한다고 설명했다. 궁극적으로, 애널리스트들은 비트코인이 2029년 말까지 50만 달러, 2033년 말까지 100만 달러에 이를 것으로 예상했다.
화요일 고객들에게 이 목표를 재확인하면서 번스타인 애널리스트들은 시장이 비트코인의 변동성으로 인해 채굴업체를 과소평가하고 있다고 밝혔다. 장기적으로 비트코인의 구조적 상승세는 기관 채택 증가에 의해 주도될 것으로 예상된다고 전했다.
“비트코인 채굴업체는 ‘전력’ 제약 세계에서 ‘전략적 전력 포트폴리오’와 AI 데이터 센터로의 수익화 옵션으로 인해 저평가되고 있다”고 분석했다. “우리는 AI 수익 라인이 채굴업체들에게 하방 지지를 제공하고, 비트코인이 주기적 상승을 이끌 것으로 믿는다”고 덧붙였다.
가우탐 추가니는 다양한 암호화폐에 대해 롱 포지션을 유지하고 있다.
