출처: 토큰포스트
소라 벤처스(Sora Ventures)는 아시아 시장을 중심으로 비트코인과 디지털 자산 전략을 선도하는 혁신적인 투자사로 주목받고 있다. 소라 벤처스는 변동성 높은 시장에서도 효과적으로 대응하는 비트코인 매집 전략과 리스크 관리 방식을 통해 글로벌 시장에서 입지를 다지고 있다.
토큰포스트는 소라 벤처스의 설립자이자 매니징 파트너인 제이슨 팡(Jason Fang)과의 인터뷰를 통해 소라 벤처스의 창립 배경, 주요 성공 요인, 아시아 시장에서의 비트코인 전략, 그리고 변동성 높은 시장에서의 대응 방안 등을 심층적으로 살펴봤다. 또한 150억 달러 규모의 펀드 출범 배경과 아시아 시장의 규제 변화에 따른 도전 과제 및 기회에 대한 인사이트도 공유했다.
이 인터뷰에서는 소라 벤처스의 비트코인 준비금을 활용한 리스크 관리 전략, 아시아 시장 내 암호화폐 규제 변화 속에서의 재무 전략 확산, 그리고 2025년을 겨냥한 소라 벤처스의 전략적 목표가 소개됐다.
Q. 아시아 시장의 규제 변화 속 비트코인 재무 전략 확산의 도전 과제는?
네, 솔직히 말씀드리면 저는 매우 낙관적으로 보고 있습니다. 제가 이렇게 낙관적인 이유 중 하나는 분명히 도널드 트럼프가 다시 권력을 잡았기 때문입니다. 결국 우리가 선택할 수 있는 건 도널드 트럼프 아니면 바이든인데, 트럼프가 다른 누구보다 낫다는 의미는 아닙니다. 단지 현실적으로 주어진 선택지가 그렇다는 점이 중요한 것이죠. 그리고 트럼프가 다시 대통령이 된 것은 향후 4년 동안 훨씬 더 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소라고 생각합니다. 즉, 트럼프가 다시 권력을 잡고 바이든이 물러났다는 것으로도 우리에게는 이미 큰 승리라고 볼 수 있습니다.
많은 사람들이 트럼프가 실제로 이 전략을 추진하기 위해 팀과 협력하고 있는지에 대해 여러 가지 추측을 하고 있습니다. 하지만 저에게는 그것이 실제로 이루어질지 여부가 그리 중요하지 않습니다. 왜냐하면 결국 이 변화는 반드시 올 것이라고 확신하기 때문입니다. 그게 1년 뒤가 될지, 2년 뒤가 될지, 3년 뒤가 될지는 모르지만, 만약 3년 후에 온다면 저는 그동안 충분히 준비할 시간이 생기는 것이죠. 그래서 결국 이 변화는 일어날 것이고, 올해나 내년에 오지 않더라도 결국 미국은 이 방향으로 나아갈 것이라고 생각합니다. 단지 시간의 문제일 뿐이며, ETF가 도입된 과정과 다르지 않을 것입니다.
저는 결국 미국이 이 정책을 추진하면, 다른 나라들도 자연스럽게 따라오게 될 것이라고 생각합니다. 역사를 보면 항상 그런 흐름이 있었죠. 미국이 먼저 시작하면, 일본이 따라오고, 싱가포르가 따라오고, 아시아의 다른 나라들도 점차 동참하게 됩니다. 물론 초기에는 여러 가지 병목 현상이 발생할 수도 있습니다. 하지만 중요한 점은, 미국이 이미 이러한 방향에 관심을 가지고 있고, 실제로 이를 탐색하고 있다는 사실입니다. 그리고 미국뿐만 아니라, 아랍에미리트(UAE) 같은 국가들도 비슷한 계획을 세우고 있는 것으로 보입니다. 당연히 이런 움직임에 동참하는 나라가 많아질수록 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 저희는 이를 단점이나 장애물로 보지 않습니다. 오히려 더 많은 준비 시간을 확보할 기회로 보고 있으며, 이는 장기적으로 더욱 큰 성장으로 이어질 것이라고 생각합니다.
Q. 비트코인을 투기적 자산으로 보는 투자자들에게 어떻게 대응하시나요?
네, 저도 어느 정도 동의합니다. 만약 4년 전에 저에게 비트코인 투자에 대해 물어보셨다면, 저는 자산의 1% 정도를 비트코인에 할당하라고 했을 겁니다. 그리고 지금 다시 물어보신다면, 저는 보수적으로 봤을 때 전체 자산의 5% 정도를 비트코인에 투자하는 것이 좋다고 말할 것입니다. 결국 핵심은 여전히 비트코인에 대해 회의적인 시각을 가진 사람들이 존재한다는 점이고, 그렇기 때문에 시장에는 여전히 성장할 여지가 있다는 것입니다.
만약 지금 우리가 대화를 나누면서 “모든 사람들이 더 이상 비트코인을 의심하지 않고, 이제는 비트코인이 기존 금융을 대체할지 혹은 단기적인 유행(fad)에 불과할지에 대한 논의도 끝났다”라고 말할 수 있다면, 저는 그 시점이 시장이 과열된 정점에 가까운 시기라고 생각할 것입니다. 그리고 그때라면 저는 아마도 다른 투자 기회를 모색하는 것이 좋겠다고 추천할 수도 있겠죠. 하지만 지금은 여전히 초기 단계입니다. 제가 말했듯이, 현재 전 세계에서 비트코인을 실제로 보유하고 있는 사람들의 비율은 아마도 3% 미만일 것이고, 심지어 1%보다도 낮을 수도 있습니다. 하지만 3% 미만이라는 점은 아마도 우리 모두 동의할 수 있을 것 같습니다.
그러니까 중요한 것은, 이 산업에는 여전히 엄청난 성장 가능성이 있다는 점입니다. 그것이 비트코인이든, 다른 형태의 디지털 자산이든 말이죠. 우리는 아직 매우 초기 단계에 있으며, 여전히 많은 사람들이 비트코인을 의심하고 있다는 사실 자체가 앞으로 더 성장할 여지가 많다는 것을 의미한다고 봅니다. 그래서 저희는 이 상황을 기회로 보고 있습니다. 단순히 사람들이 회의적이라는 이유만으로 시장을 부정적으로 보지는 않습니다.
저와 다른 펀드 매니저들을 비교해 보면, 저는 상대적으로 낙관적인 편이라고 느끼실 수도 있습니다. 하지만 이 업계에서는 낙관적일 필요가 있다고 생각합니다. 우리가 투자하는 것이 지금 당장 주목받지 않는 것들이라고 해도, 예를 들어 DeSci, Ordinals, UTXO 기반 레이어 같은 것들이 그렇죠. 지금 뜨겁지 않다고 해서 내일도 그렇다는 보장은 없습니다.
우리는 벤처 투자 비즈니스에 종사하고 있고, 벤처 투자는 보통 4~5년 동안 지속됩니다. 투자자들은 이 기간 동안 자금을 묶어두는 것이 일반적이죠. 그렇기 때문에 여러분은 비전을 가진 펀드 매니저에게 투자해야 합니다. 다른 사람들이 보지 못하는 것을 볼 수 있고, 남들이 알지 못하는 이야기를 들려줄 수 있으며, 다른 사람들이 예측하지 못하는 자산의 가치와 가격 변동을 그려낼 수 있는 사람이 필요합니다. 이것들이 근본적으로 다른 요소들이죠. 결국 이것이 암호화폐 펀드 매니저와 기존 웹2 금융 매니저 혹은 규제 당국과의 대화는 완전히 다른 경험이 될 것입니다.
Q. 소라 벤처스는 한국이 글로벌 암호화폐 시장에서 어떤 위치에 있다고 보나요?
저는 한국이 여전히 업계에서 가장 중요한 시장 중 하나라고 생각합니다. 전통적인 금융 시장 측면에서 보면, 한국 주식 시장이 상당히 하락했고, 많은 사람들이 유동성이 더 높은 시장, 예를 들어 미국이나 일본과 같은 곳으로 눈을 돌리고 있다고 들었습니다. 제 입장에서는 오히려 긍정적인 신호로 들립니다. 저는 지금이야말로 우리가 적절한 시점에 투자할 기회라고 생각합니다. 우리는 주식 시장이 급등하고 있는 시점에 투자하고 싶은 것이 아닙니다. 오히려, 이 시장이 장기적으로 중요한 시장이 될 것이라는 확신이 있을 때 투자하고 싶습니다. 한국 시장이 완전히 사라지는 것이 아니라는 것은 분명하고, 지금은 단순한 조정 국면일 뿐이라는 점도 알고 있습니다. 그래서 저희는 메타플래닛과 유사한 전략을 한국 시장에서도 적극적으로 추진하고 있는 것입니다.
그리고 저는 메타플래닛의 성공이 경영진의 구성과도 관련이 있다고 생각합니다. 메타플래닛의 CEO는 일본인이 아니며, 주요 투자자들도 일본인이 아닙니다. 저희 소라 벤처도 일본 기업이 아닙니다. 물론 저희 회사 이름은 일본어에서 유래했지만, 운영하는 사람들은 일본인이 아닙니다. 비트코인 매거진도 마찬가지입니다. 이 팀은 완전히 새로운 팀이고, 새로운 인재들이 모여 만들어가는 새로운 내러티브입니다. 일본 사람들에게는 이것이 오히려 안심이 되는 요소일 수 있습니다. 과거에 개인 투자자들이 겪었던 경험, 그러니까 펌프 앤 덤프나 여러 가지 시장 조작으로 인해 피해를 본 사례들과는 전혀 다른 그룹이기 때문입니다. 우리는 그런 그룹과는 다른 사람들이고, 우리는 신념을 가진 사람들이죠. 우리는 첫 번째로 움직이는 신념가들로서 한국 시장에 들어오고 있으며, 직접 운영해보면서 어떻게 되는지 지켜볼 것입니다. 물론 성공하지 못할 수도 있겠지만, 최소한 우리의 미션과 비전은 우리 DNA에 깊이 새겨져 있습니다.
한국 시장에 대해 더 잘 이해하기 위해 몇몇 재벌 가문들과도 접촉했습니다. 또한, 한국의 기업 금융 자문 서비스(FAS) 브로커들과도 만났습니다. 그래서 지난 두 달 동안 한국을 여러 번 방문했습니다. 결국 우리는 한국 시장에 대해 매우 강한 확신을 가지고 있으며, 이 전략에 관심 있는 사람들과의 만남에도 열려 있습니다. 그래서 제가 한국을 방문할 때마다 더 많은 사람들을 만나고 있습니다. 그리고 저도 제 아이디어를 공유할 의향이 있습니다. 많은 사람들이 우리가 여기 온 것이, 그러니까, 돈을 벌기 위해서라고 생각하지만, 그렇지 않습니다. 우리는 정말로 비트코인에 대한 기회를 열기 위해 여기 왔습니다. 그러니까, 우리 회사의 대부분의 사람들이 이미 돈을 벌었고, 비트코인을 보유하고 있던 많은 사람들도 돈을 벌었습니다. 더 중요한 것은, 우리가 비트코인을 확장시킬 수 있는 상품을 만들고 있다는 점입니다. 이것은 기본적으로 비트코인을 경제에 개방하는 것입니다.
현재 지갑과 거래소조차도 KYC(고객 신원 확인)와 AML(자금세탁방지) 때문에 어려움을 겪는 부분이 있다고 생각합니다. 하지만 우리가 메타플래닛에서 했던 것을 한국 시장에 적용할 수 있다면, 그렇다면, 저는 우리가 동굴 속에서 가장 밝게 빛나는 촛불이 될 것이라고 생각합니다. 우리가 만드는 시너지는 우리가 암호화폐, Web3, 그리고 비트코인 경험을 TradFi(전통 금융) 환경과 결합하는 것입니다. TradFi 시장은 그동안 다소 침체되어 있었습니다. 사람들은 이 시장에 대해 기대감을 갖지 않지만, 우리는 비트코인과 Web3의 미래에 대해 확신을 갖고 있습니다. 그래서 우리는 이 시장에 새로운 빛을 비추고 싶고, 더 많은 사람들이 우리의 비전에 동참하길 바랍니다.
Q. 한국의 암호화폐 법인 계좌 개설 허용 시 예상되는 기회와 도전 과제는?
네, 지금 우리가 겪고 있는 변화들은 단순한 규제 변경이 아니라, 금융 산업의 역사를 새롭게 써나가는 과정이라고 생각합니다. 물론 중간에 병목 현상이 발생할 수도 있겠지만, 이런 장애물들은 우리가 예상하고 준비해야 하는 부분입니다. 메타플래닛을 시작할 때도 마찬가지였습니다.
예를 하나 들어볼게요. 메타플래닛을 운영할 당시, 우리는 비트코인을 자산으로써 보유하고 있었습니다. 하지만 회계적으로 어디에 분류해야 할지 몰랐어요. 기존에는 그냥 ‘기타 자산’으로 분류했죠. 그런데 불과 두세 달 전에 일본 규제 당국이 비트코인을 명확하게 표시할 수 있는 새로운 항목을 재무제표에 추가하는 것에 동의했습니다. 일본에서는 과거 어떤 재무제표에서도 ‘비트코인’이라는 항목이 명시된 적이 없었습니다. 하지만 올해 메타플래닛이 일본 규제 당국과 협력하면서, 결국 비트코인을 재무제표에서 독립적인 항목으로 인정받을 수 있도록 만들었습니다.
이런 변화에는 시간이 걸립니다. 하지만 가장 중요한 것은, 그 플랫폼을 운영하는 사람들이 이 전략에 대한 확고한 신념을 가지고 있다는 점입니다. 우리는 비트코인을 팔지 않습니다. 계속해서 사고, 또 사고 있으며, 더 많이 매입할 방법만을 찾고 있습니다. 그렇기 때문에 중요한 것은 올바른 의도를 갖는 것입니다.
과거에는 많은 사람들이 이런 접근 방식을 ‘펌프 앤 덤프’(Pump and Dump) 같은 투기적 행위로만 여겼습니다. 하지만 우리는 그런 방식이 아닙니다. 중요한 것은, 우리가 진정성을 가지고 이 시장에 접근하고 있다는 점입니다.
Q. 비트코인의 장기적 성장 가능성을 어떻게 보십니까?
한국에서도 비슷한 프로젝트를 진행하면서, 더 나은 결과를 만들어낼 수 있기를 기대하고 있습니다. 저는 비트코인에 대해 굉장히 긍정적으로 보고 있습니다. 항상 이렇게 말하죠. “한 번 10만 달러를 넘어서면, 어디까지 오를지 모른다.” 20만~25만 달러도 충분히 현실적인 목표라고 봅니다. 만약 미국 정부가 재무부 차원의 공식적인 조치를 발표한다면, 비트코인은 단숨에 15만 달러까지 갈 가능성이 큽니다. 그리고 다른 나라들까지 이에 동참한다면, 20만25만 달러도 충분히 갈 수 있다고 봅니다. 전혀 놀랍지 않을 일이죠.
Q. 암호화폐 트레이더와 업계 리더들에게 전하고 싶은 메시지는?
많은 사람들이 시장 조정이 오면 부정적으로 생각하는 경향이 있습니다. 하지만 저는 어떤 형태든 시장 조정은 오히려 진입할 좋은 기회라고 봅니다. 그래서 우리는 많은 트레이더들보다 훨씬 낙관적으로 보고 있습니다. 물론 그들처럼 단기적으로 활발히 거래하는 것은 아니지만, 우리가 이전에 경험한 것처럼, 만약 큰 폭의 조정이 온다면, 연준(Fed)이 금리 인하 속도를 조절한다는 발표를 하자 시장이 혼란에 빠졌죠.
사람들은 “비트코인이 8만 5천 달러까지 다시 떨어지는 거 아니냐”고 걱정하는데, 만약 그런 일이 일어난다면 그것은 사실 우리에게 좋은 일입니다. 어쩌면 이 가격대에서 비트코인을 살 수 있는 마지막 기회일 수도 있거든요. 부정적으로 볼 필요가 없습니다. 오히려 소중한 기회라고 생각해야 합니다. 저는 수많은 시장의 사이클을 경험했지만, 조정이 올 때 더 많이 사두지 않았던 것을 항상 후회했습니다.
[토큰포스트 인터뷰①] 메타플래닛 주가 4000% 급등 비결? 비트코인 매집 전략의 힘
